Без геополитики у цен на нефть слишком мало поддержки

Котировки нефти Brent на текущей неделе выросли почти на 8%, компенсировав все потери сентября. Резкое обострение ситуации на Ближнем Востоке традиционно вызывает удорожание черного золота, вот и сейчас цена быстро проделала путь от уровня 70 до отметки 78. Тем не менее, за исключением геополитики на рынке нефти не замечено явных факторов поддержки. Если эмоциональный фон пойдет на спад, стоимость сырья рискует растерять значительную часть недавних приобретений.

Аналитики Reuters обращают внимание на сохраняющуюся слабость спроса на черное золото в Азии. Хотя импорт за сентябрь на уровне 27,05 миллиона баррелей в сутки превзошел показатель августа на 2,2%, общий показатель за 9 месяцев все еще уступает аналогичному периоду 2023 года. Прогноз ОПЕК на текущий год предполагал рост суточного потребления нефти в Китае на 650 тысяч баррелей, в Индии – на 270 тысяч, в других азиатских странах – на 350 тысяч. За оставшееся до конца года время такие результаты уже вряд ли будут достигнуты.

Кроме того, на текущей неделе представители стран-членов ОПЕК+ подтвердили намерения начать увеличение добычи черного золота с декабря. По оценкам Bloomberg, в первом месяце зимы объем производства картеля вырастет на 180 тысяч баррелей в сутки. На сей раз участники объединения проигнорировали опасения возникновения профицита сырья на мировом рынке. Вероятно, это связано с возможным ограничением добычи и экспорта из Ирана, но и здесь все не так однозначно.

Эксперты Reuters считают, что даже в случае разрушений нефтедобывающих предприятий Ирана ОПЕК+ может быстро восполнить недостающие поставки. Страна ежедневно производит около 3,2 миллиона баррелей черного золота, примерно половина которого идет на экспорт. При этом общие ограничения квот ОПЕК+ превышают 5 миллионов баррелей, то есть резервных мощностей более чем достаточно для компенсации ближневосточных перебоев. Из-за этого у цен на нефть остается ограниченный потенциал роста.

Повышение котировок Brent может замедлиться с приближением к отметке 79. Целью последующей коррекции будет уровень 75,5.

Можно предложить следующий вариант торговой стратегии:

Продажа нефти Brent в районе уровня 79. Take profit – 75,5. Stop loss – 80,5.