Продажа нефти Brent в долгосрочной перспективе

Победа Дональда Трампа в гонке за пост следующего президента США будет иметь, вероятно, глубокие экономические последствия.

Если Трамп выполнит хотя бы часть своих обещаний — от повышения торговых пошлин до дерегулирования, увеличения добычи нефти — нагрузка на государственные финансы, инфляцию, экономический рост и процентные ставки будет ощущаться во всех уголках мира.

Фискальные обещания Трампа создают серьезные риски как для экономики США, так и для мировых финансовых рынков, поскольку реализация таких обещаний значительно увеличивает и без того чрезмерный дефицит бюджетных расходов.

Импортные пошлины, включая 10%-ный универсальный тариф на импорт из всех зарубежных стран и 60%-ный тариф на импорт из Китая, являются ключевым элементом политики Трампа и, вероятно, окажут наибольшее глобальное влияние.

Тарифы тормозят мировую торговлю, снижают рост экспортеров и давят на государственные финансы вовлеченных сторон. Они, вероятно, повысят инфляцию в Соединенных Штатах, заставив Федеральный резерв США действовать с более жесткой денежно-кредитной политикой.

По сути, теперь экономика США будет более проинфляционной, чем была ранее.

Международный валютный фонд уже охарактеризовал глобальный рост как слабый, при этом большинство стран демонстрируют «слабую» экспансию. Дальнейший удар по мировой торговле, вероятно, представит риск снижения прогноза роста ВВП на 3,2% на следующий год.

Компании в основном перекладывают расходы на импорт на клиентов, поэтому тарифы, скорее всего, окажутся инфляционными для покупателей в США, вынуждая ФРС сохранять высокие процентные ставки в течение более длительного времени или даже изменить курс и снова повысить стоимость заимствований.

Высокие ставки ФРС и более низкие затраты по займам в других странах также укрепят доллар, о чем свидетельствует падение стоимости евро и иены на 1,5 % за одну ночь, что нанесет еще больший урон развивающимся рынкам, поскольку более 60% международного долга номинировано в долларах.

Многие предстоящие изменения вызывают широкую дискуссию среде экспертов, но есть моменты, в которых мнения сходятся. Ограничения на китайский экспорт может значительно сократить спрос Китая на нефть по причине снижения производственной активности, что потенциально приведет к существенному снижению котировок нефти, в том числе марки Brent.

C технической точки зрения, вероятное ослабление цены Brent предвосхищает сформированный характерный графический паттерн на недельном таймфрейме.

Итоговая рекомендация заключается в продаже нефти Brent.

Прибыль фиксируем на уровне 55,0. Убыток фиксируем на уровне 85,0.

Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств.